干货 医疗产业升级换档的四大问题和三大趋势

  在需求、政策和技术三重力量的驱动下，医疗产业升级换代已经是一个不争的事实，但是作为一个强监管行业，在发展过程中也面临一些问题，现分享《医疗产业升级换挡中的若干关键问题》

  在中国，精神障碍患者达2.4亿人；糖尿病患者达1.14亿人；心脑血管病人达2.9亿；男性性功能障碍达1.4亿人；抑郁症患者超5400万人…

  去年年初的时候，我们自己也做了一个详细的统计，我们调研了一下去年IPO的公司，包括去年获得比较大的融资的公司，还有收购并购的数据，还有VC获得融资和退出的数据。但从数据上来看，医疗其实是一个非常欣欣向荣的行业。

  大家也知道，去年年中时出现了几个大的事情，像长生生物疫苗事件风波，到了年底出来一个“4+7”，一周之内250个亿的市值就没有了。医疗行业是一个典型的高风险高回报的行业吗？有时候还真不好说。如果从商业的角度讲它是这样子，但是一旦遇到“黑天鹅”时，监管上刑，那可能一切就付之一炬了，所以说这个行业受政策影响非常大。

  但是整个医疗行业的升级换挡的趋势是不可逆的，下面我就从宏观层面去分析下几个关键的问题。

  第一个从经济层面上来说，人口老龄化加剧，导致我国卫生支出持续增长。但是老龄化对社会不是一个好事情，但对这个行业却是一个好事情。现在我国卫生支出占到GDP的6点几，发达国家其实也就9%，美国不算，美国17%是比较特殊的，它有争议。一般来说8%、9%左右，我们现在已经逼近了发达国家的投入，对老百姓来说，这是好事。但对产业来说并不是一个特别好的事情，因为潜力并没那么大。

  这两年经济不景气，大家有时候在讲消费降级，在医疗里面消费一直在升级，很简单，不用解释，用过好药，就不想再用不好的。还有一个就是中国品牌形象不断的提高，现在在国际上的认可度比原来大得多，营销渠道遍布全球。而且自主研发能力在逐步的提升，现在都讲制造业转移，转移到马来西亚、越南。其实高端的还在我们这里，完整的还在我们这里，不用太担心，你引不来真正有质量的制造才是真正的大问题。

  第二个从政策层面上来说，政策的监管部门肯定是驱严的，有些别的行业的人跟我说想要转到医疗行业来，觉得毛利高，但是他们可能不了解一个东西，一个叫监管，就是拿证，还有一个是飞行检查，去年我们遇到过很多场，很小的瑕疵把整个厂关掉了，这是血淋淋的事实。还有一个是集中采购，集采时很多国企没中标，国企会觉得国家不会来真的，朝令夕改惯了，这次真的来真格的了。因为医保局的KPI就是你要去降价，所以怎么阻碍它都没有用。包括DRG付费试点，这些都倒逼医院医疗机构去降低费用。

  第三个从金融的角度讲，医疗器械也好，药品也好，特别是医疗器械，相对来说是非常容易拿到融资的。但是可能周期没那么快，跟TMT比，跟互联网比没那么快，但是医药股总体上仍然是压舱石，基本上也不会太失望，大概这样一个特点。同时现在推出的科创板，前几批医疗是主力，医疗是较为重要的大的板块。

  第四个从科技角度来讲，山寨和低价红利期逐渐是过去了，国民的知识产权保护意识也在提高，大家都开始做原始创新了，这是个趋势。我原来一直在深圳，深圳一直被垢病叫“山寨”，去年听到一个说我们不想放到深圳，放到深圳就被抄了，我讲说我们一般都只抄第一名。现在猛地发现说跟随跟随跑到前面来了，这样一个时间段蛮辛苦的，这个恐慌感逼着你去做创新。主席说企业是创新的主题，高校是原始创新的源头，说得比较客气。目前为止我们最强大的确实不是原始创新，我们更像德国和日本这种，我们在工程师这个层面上现在是世界第一。可能不如别人原始创新，但是一旦技术门槛突破了，我们跟随能力和我们的这种局部创造新兴事物的能力是没有匹敌的，以前韩国人还能扛一下，现在扛不过了。

  再来说说，医疗整个大的产业要升级，但这个产业是个很慢的行业，它不像电子产业摩尔定律，它很慢。这里面有几个大的角色，病人、医生、医院、企业、政府，着重讲讲这里面有两个大的问题：

  第一个是信息不对称，变成信息开始比较混乱，开始膨胀。现在病人去了医院，医生看了给开了药，病人说医生你确定吗？说我网上查了那个药更好，或者我查了那个症状更像，搞得医生很烦，就导致信任危机。医生也拿到手机去查，医生说这个我没见过，我去查一查。过去是翻书觉得没问题，现在一拿手机，特别是还拿百度查说有问题，数据非常乱。

  第二个是国家的重点是抓大放小，大的企业去做品牌，做市场，做临床，小的企业做技术路径创新。大的企业出了问题，监管时跑得了和尚跑不了庙，小企业就算不跑，那你来嘛，你看着办，没有很好的方法执行。政策其实是滞后于产业发展在这个行业，跟互联网有点类似。但是一旦它下来的时候，就会发现是灭顶之灾。

  中国现在癌症发病率很高，过去活到五六十岁就没了，现在活了七八十岁。现在癌症病人在美国的五年内寿命是很高的，它其实只是发现得早，并没有很高超的技术。真到最后那几个月，其实中国医生手段更多一点，因为他见的病例多，他慢病管理成为一个主流，就死不了，也治不好的病，从商业的角度来讲，这里面有巨大的价值。

  你去看新技术、新应用，在其他领域用得好好的。但是医疗领域接受得比较慢，很谨慎。但是新技术的应用是趋势，开了车以后就不想骑马了，你看新的医生对工具的依赖度慢慢的升高，所以讲微创手术，开放型的手术慢慢的变少。从这个方面上讲，人变懒不是坏事。

  大家都知道现在医保缺钱，那么商保肯定会慢慢起来，虽然这需要一个漫长的过程。如果能减轻对医生和医院的依赖，其实医生医院也很开心。我特别有印象的一点，齿科其实你能自己选，说我就要用这种种植牙，然后我只是开好之后跑到医院需要用那种，医院变成手术的场所，这是一个大的趋势。

  4. 商业模式可以在某些特定的程度上调节需求刚柔性，但在医疗领域的调节力度有限；

  另外，为方便大家沟通交流，还建了专题讨论群，欢迎对此次会议感兴趣的小伙伴扫码进群，（小声透露）群里还会不定时发放福利哦！