AI+时代：怎么样看待产业变迁？这场读书会干货满满！

  为持续推进学习型组织建设，国海证券通过其长期文化栏目“书香国海”，每年在世界读书日特别策划读书交流活动。4月25日下午，国海证券携手证券时报隆重推出2024年第二期读书会，该期读书会主题为“AI+时代：怎么样看待产业的变迁？解读新质生产力”，这场在北京建投书局举办的读书会，汇聚了多位跨行业专家，对新质生产力进行了倾情解读。

  新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济稳步的增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的“先进生产力质态”。科学技术创新能够催生新产业、新模式、新动能，是发展新质生产力的核心要素。如何洞察新质生产力引领的产业变革，并捕捉相关投资机会？本此次国海证券*证券时报读书会，目的是带领读者从书籍与现实中探寻答案。

  国海证券海外&全球科学技术首席分析师陈梦竹，腾讯研究院前沿科技研究中心主任王强，萨摩耶云科技集团创始人、董事长兼首席执行官林建明，受邀做主题发言。读书会还邀请了星石投资副董事长杨玲、方正富邦基金权益研究部行政负责人兼基金经理乔培涛、中国外贸信托投资管理事业部负责人王斌、国海创新资本董事总经理余翔，作为不同金融领域代表进行圆桌对话。

  此次读书会活动吸引了80余人现场参会，线上还通过券商中国视频号、国海证券视频号、Wind、同花顺东方财富choice、全景网等平台直播，观看总人数超万人。

  国海证券合规总监兼董事会秘书覃力致辞时介绍，读书会活动是“书香国海”搭建的一个交流平台，希望能够通过跨界思想的碰撞，让大家探索前沿知识，激发创新的思维。去年的世界读书日，在广西南宁举办了“书香国海”第一期读书会活动——“数字化时代金融如何创造美好生活”。今年的主题是“AI+时代：怎么样看待产业的变迁？解读新质生产力”，既是当下的热点，同样是需要各界深思的议题。

  证券时报社编委、机构中心主任、券商中国总编辑汤泳致辞表示，新质生产力正以前所未有的速度和广度重塑着经济社会的方方面面，成为驱动全球经济高水平发展的关键引擎。读书会聚焦“新质生产力”，就是要深入探讨其内涵特征、发展的新趋势，以及如何更好地激发其潜力，赋能经济社会的转型升级。这样的一个过程中，不可以忽视长期资金市场以及金融机构在发展新质生产力的过程中所肩负的重要使命。

  据国海证券海外&全球科学技术首席分析师陈梦竹介绍，新质生产力概念，即科学技术创新发挥主导作用的生产力，可概括为“使用新的技术，加工新的材料，生产新的产品”。

  谈及新质生产力，与会嘉宾重点围绕AIGC、大模型话题，分享了AI技术如何赋能千行百业，重塑产业生态。

  陈梦竹从投资角度谈到，参考海外进展，接下来AIGC可能率先在B端落地，尤其是AI集成现有软件，用户稳定且可能带来付费提升，重点可关注办公、数字创意提效等方向。B端应用预计增速稳健但持续性较强。与此同时，C端AI应用可能会提速落地。C端AI应用需结合用户刚需高频有沉浸感的场景，才能获取用户长线留存与活跃。重点可关注游戏、电商、教育等方向。C端应用有极大几率会出现用户及收入爆发式增长，但不确定性较高。

  她同时提到，投资者还能关注的是，AI驱动千行百业效率升级，大量行业场景应用价值仍待深挖。其中，AIGC+智能终端：AI端侧下沉成趋势，有望引领新一轮硬件创新。AI、PC和AI手机带来NPU（网络处理器）、内存等硬件的投资机会。

  腾讯研究院前沿科技研究中心主任王强则围绕大模型，分享了他的十个判断。他首先指出，基础大模型将进一步集中。尽管目前全球有200多个评测标准，但用户使用体验是最重要的标准。他预测，由于人才密度和算力要求的提高，未来大模型的发展将趋向集中。

  王强还提到，随着大模型的发展，算力和电力也将成为最重要的资源，未来万卡将是一个入门的算力。关于大模型在商业化和行业应用中的潜力。王强指出，尽管目前还没再次出现杀手级应用，但大模型在提升效率、创造新体验和帮助创造新事物方面具有巨大潜力。

  AI浪潮滚滚而来，金融行业将发生哪些变化？萨摩耶云科技集团创始人、董事长兼首席执行官林建明称，AIGC将重塑金融生产力，主要从提升金融机构内部生产效率、外部服务效率、金融业科学技术水平，以及推动监管科技发展四个方面。

  林建明认为，AIGC技术对金融科学技术水平将带来影响，包括算力系统、金融数据处理能力等方面的变革，以及对人才需求结构的改变。他认为，未来的程序员将转变为大语言工程师等新角色，整个开发过程也会发生明显的变化。不过，尽管AIGC将全方位地对现有金融科技从架构层到应用层做全面的重构，但这样的一个过程不会那么快，因为底层技术发展还不够完善。

  谈及未来，林建明认为，当前所有的AI服务都是供给方展示模式，未来将会变为需求方驱动服务的模式。简而言之，即需求方提出服务需求，然后机器人来满足，未来金融服务就会朝着这个方向发展。

  圆桌对话环节围绕“AI+时代，怎么样看待产业的变迁”进行，星石投资副董事长杨玲、方正富邦基金权益研究部行政负责人兼基金经理乔培涛、中国外贸信托投资管理事业部负责人王斌、国海创新资本董事总经理余翔等4位嘉宾展开对话。圆桌环节由国海证券海外&全球科学技术首席分析师陈梦竹主持。

  对于新质生产力会如何促进产业更替问题，星石投资副董事长杨玲结合证券交易市场投资实践分析，称要着重关注两大逻辑：一是传统行业的升级；二是完全新产业的诞生，比如AI（人工智能），以及稍早几年的AR、VR、元宇宙等。

  据杨玲介绍，对新质生产力方面的投资着重关注两大方向：一是算力，二是变革。“技术的提升可能不能很快独立催生出一个新的行业，但当某个点出现、奇点出现时，可能会引发一些新产业机会出现。”

  她表示，在证券交易市场投资，关键还是关注AI+，即AI如何与传统行业结合。目前，我国具有工程师红利，在新兴起的产业方面适当的引导性政策支持下，持之以恒，也有一定可能会形成后发优势。

  方正富邦基金权益研究部行政负责人兼基金经理乔培涛也提到，新质生产力不但自身发展的潜在能力巨大，还会对传统产业起到巨大的提效作用，譬如AI，不但在IT领域，譬如AIGC等方面已经表现出一些惊艳的效果，更表现在AI对我们传统思维方法的降维打击，未来AI和传统产业的结合，能够以较低的成本实现之前壁垒很高的产业功能。

  不过他也提示到，当前所畅谈的都是一些美好前景，以及对未来资源的庞大需求，但也要注意到AI对效率提升带来的效果是不是满足预期。他认为一定要管理好预期，如果最后发现成果没有想象中的大，可能会带来心理落差。

  中国外贸信托投资管理事业部负责人王斌，基于自身一级市场投资的感受，结合著名的“微笑曲线”，对产业变化趋势作出分析。

  20世纪90年代台湾宏基集团创办人施振荣提出产业链“微笑曲线理论”。这是一条微笑嘴型的曲线，两端朝上，在产业链中，附加值更多体现在两端，即研发设计和营销服务，处于中间环节的制造附加值最低。微笑曲线用于指导产业未来的策略方向，在附加价值的观念指导下，企业要更加关注附加价值高的区块。

  在王斌看来，30多年后的今天，随着人工智能的出现，研究表明，微笑曲线上设计、制造、销售三端的附加值都有所提升，其中最有可能突破性提升的反而是中间的一端，即制造业。AI的加入，有可能把微笑曲线变成一个相对平的曲线。未来，智能制造业的附加值可能还是比设计或营销端要低，但其附加值可能会加速增长，特别在国内大循环、国内统一大市场背景下，要逐步补上人机一体化智能系统的短板，这方面预计会有更多体现。

  “AI不是单一技术，是一系列综合技术的体现，对于未来的影响也不是某一个行业，而是衣食住行在内的各个行业。”国海创新资本董事总经理余翔说道。

  余翔重点分享了如何从投资角度进行布局。他提到，科学技术创新美好生活是国海创新的投资理念。目前AI正在改变生活，国海创新资本围绕“科学技术创新、健康生活”主线，聚焦国家战略和高新技术产业高质量发展来投资布局。

  关于如何支持科学技术创新，他认为，第一是遵循市场逻辑，第二是发挥资本的力量，第三是保持产业政策的延续性。

  值得一提的是，在此次读书会上，与会嘉宾还分享推荐了近期阅读的好书。具体书单如下：

  《新质生产力——中国创新发展的着力点与内在逻辑》(林毅夫等)、《AI时代与人类未来》(亨利·基辛格、诶里克·施密特、丹尼尔·胡腾洛赫尔)等

  《论语别裁》（全集）（南怀瑾）、《文明、现代化、价值投资与中国》（李录）、《芯片战争：世界最关键技术的争夺战》（克里斯·米勒）等